월배당 ETF는 매월 정기적인 배당금을 지급하는 특성을 가진 투자 상품으로 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자들에게 인기가 있으며, 시세 변동성과 무관하게 꾸준한 수익을 기대할 수 있는데요 월배당 ETF 운용개념 및 분배금 구조, 상품별 수익구조 등에 대해서 알려드리겠습니다.
1. 월배당 ETF 운용개념 및 분배금 지급 구조, 상품별 수익 구조
최근에 투자자들 사이에서 월배당 ETF가 인기를 끌고 있는데요 월배당 ETF는 매월 수익을 분배하는 상장지수펀드(ETF)로써, 연배당 ETF와 달리 일정한 현금이 매달 지급되는 특징이 있습니다.
이 상품은 주식이나 채권, 원자재, 부동산 등 다양한 자산에 투자하여 수익을 창출하며, 월배당 ETF는 매달 일정한 현금 흐름을 창출하여 투자자에게 꾸준한 수입을 제공하는 특징도 있습니다.
따라서 은퇴자나 정기적인 수입이 필요한 투자자들엑 매력적인 선택이 될 수 있다고 할 수 있을 것 같습니다.
월배당 ETF는 기초자산에서 발생하는 이자나 배당, 임대료 등의 수익이 투자자에게 지급되어 매달 일정한 생활비로 활용할 수 있는 반면, 수익과 분배금은 운용 성과에 따라 변동성이 있기 때문에 투자 시 주의해야 합니다.
따라서 투자 전에 각 ETF의 특성과 투자전략을 신중하게 검토하고 자신의 투자 목적과 상황에 맞게 선택해야 하는데요 월배당 ETF 운용개념 및 분배금 구조, 상품별 수익 구조에 대해서 자세히 알아보겠습니다.
가. 월배당 ETF 운용개념
최근 경기 불확실성으로 인해 안정적인 수익을 찾는 사람들 사이에서 ‘월배당 ETF’의 인기가 높아지고 있습니다.
과거에는 주로 40~50대 정도의 연령층에서 월배당에 관심을 보였지만 최근에는 20~30대 젊은 세대들도 월배당에 대한 관심이 폭발적으로 증가하면서 월배당 ETF 시장은 급격하게 성장했습니다.
월배당 ETF 상품에 대한 인기와 함께 자금 유입도 꾸준히 증가하고 있는데, 국내 월배당 ETF의 순자산은 2022년 말 기준으로 1조 2000억원 정도였는데 2024년 6월 말 기준으로 10조 2천억원을 넘어서 9배 이상 급증했다고 한국거래소에서 발표했습니다.
월배당 ETF는 주식이나 채권 등의 수익을 월간으로 분배하는 상품으로, 2022년 6월에 처음 출시되었으며 투자 유형은 주식형과 채권형, 리츠형, 커버드콜형 등이 있고 투자자의 성격과 투자 자산의 특성에 따라 적합한 상품을 선택하는 것입니다.
주식형 ETF는 배당률이 높거나 배당금을 늘리는 종목에 투자하여 배당금을 분배하는데, 시세차익보다는 분배율에 초점을 맞춤으로써 안정적인 수익을 추구하는 특성을 갖고 있습니다.
채권형 ETF는 안정적인 이자수익을 추구하며, 주식형 ETF보다 낮은 분배율을 가지지만 변동성이 적고 안정적으로 수익을 보장한다는 특징이 있습니다.
리츠형 ETF는 부동산에 투자하는 상품으로, 부동산과 관련된 증권에 자금을 투자해 임대료 등의 수익을 얻는 전략이며 주식시장과 연관성이 낮아 포트폴리오을 다양화하고 위험을 분산할 수 있는 상품이라는 장점이 있습니다.
커버드콜 ETF는 주식을 매수하면서 콜옵션을 매도하는 전략으로, 현재의 확실한 현금 흐름을 홥고하면서 미래의 주가 상승을 포기하는 방식입니다.
그러나 시장이 급등할 때 수익을 다 반영하지 못할 수도 있는 것이 단점이라고 할 수 있습니다.
| 주식형 ETF | 기업의 주식 매수, 기초자산에 투자하는 배당주 ETF, 시세차익+배당금 동시 추구 등 |
| 채권형 ETF | 국채, 지방채, 회사채 이자, 안정적 이자수익 |
| 리츠형 ETF | 부동산 임대 수익 및 시세차익 |
| 커버드콜형 ETF | 배당 및 이작, 콜옵션 매도 프리미엄 |
월배당 ETF를 선택할 때 ETF가 투자하는 구조나 월배당을 받을 수 있는 구조, 투자처의 성장성 등을 고려해야 합니다.
또한, 분배금을 받기 위해 분배락 전일까지 매수해야 하고, 월 분배금을 통해 추가 수익을 얻거나 제2의 월급 또는 연금으로 활용할 수 있는 것이 특징인데요 월배당 ETF의 분배금 구조가 어떻게 되는지 보다 자세하게 알아보면 다음과 같습니다.
나. 월배당 ETF 분배금 구조
월배당 ETF는 이름 그대로 매달 투자자에게 배당금이나 분배금을 지급하는 금융상품입니다.
이러한 ETF는 포트폴리오 내 구성 종목들에서 발생하는 배당이나 이자 수익을 투자자들에게 분배하는 방식으로 운영됩니다.
여기서 궁금증이 생길 수 있는데, 왜 매달 배당금을 지급하는 개별 종목에 직접 투자하는 대신, ETF를 선택하느냐의 문제입니다.
그것은 ETF를 통해 투자를 하면, 시장 전체나 특정 지수, 혹은 특정 섹터에 간접적으로 투자하는 효과가 있어 개별 종목 투자보다 변동성을 줄일 수 있기 때문인 것입니다.
물론 ETF를 선택할 때 신중하게 여러 변수를 고려해야 하지만 하나의 종목이나 소수의 종목에 집중투자하는 것보다 ETF를 통해 분산투자함으로써 위험을 상대적으로 낮출 수 있는 장점이 있다고 생각하면 될 듯 합니다.
다. 수익 구조를 고려한 월배당 ETF 상품 선택
투자 상품을 선택 시 많은 고민을 할 필요 없이 수익성과 안전성이라는 틀 안에서 개인별로 추구하는 목표에 따라 선택하면 됩니다.
100% 커버드콜 상품을 선택할 경우 높은 프리미엄을 받을 수 있지만 시장 상승 참여가 제한되는 것이 특징이라는 것을 알고 있으면 됩니다.
채권 및 주식 등 기초 자산에 직접투자하는 것은 기초자산 가격 상승과 하락에 그대로 노출되어 수익성을 극대화할 수 있지만 하락 시 위험도 크다는 특징이 있습니다.
위에서 언급한 두 가지의 극단을 극복하기 위해서는 매월 적정 프리미엄을 현금으로 추구하고 자산 상승에도 올라타는 전략을 구비한 혼합형 상품으로 타겟 프리미엄 전략의 상품도 출시되고 있습니다.
따라서 투자자들에게 있어 선택의 폭이 점점 넓어지고 있는 것이 특징이지만, 각 상품의 특성을 정확히 이해하지 못하고 혼란을 겪는 분들이 많은데 모든 상품은 아래 도표를 기본원리로 구성이 되니 아래 도표 이해하신 후 투자상품을 선택하면 많은 도움이 될 것입니다.
위 도표에서 커버드콜과 기초자산 혼합 형태의 상품은 안정적 현금흐름과 수익을 동시에 달성할 수 있는 상품입니다.
옵션 매도를 통해 일정한 수익을 추구하고 기초자산 가치 상승시 수익도 일정부분 가져갈 수 있어 시장 변동성에 어느정도 연동되어 있다는 것이 특징이라고 할 수 있습니다.
또한 옵션 매도 비중에 따라 자본 수익과 배당 수익이 변하기 때문에 상품을 선정할 때 종목별 구성비도 잘 고려해야 합니다.
라. 대표적인 미국 월배당 ETF 상품
ETF는 운용 방식에 따라 지수를 추종하는 방식으로 운용되는 패시브 ETF와 펀드 매니저가 적극적으로 종목을 선정하고 매매하여 지수보다 높은 수익을 추구하는 액티브 ETF로 나뉩니다.
패시브 ETF는 지수의 수익률을 그대로 추종해서 시장의 전반적인 상승이나 하락에 따라 수익이 결정되고 액티브 ETF는 펀드 매니저의 운용능력에 따라 수익률이 많이 달라지는 특징이 있습니다.
월배당 ETF 중에서 대표적인 패시브 ETF로 DGRW와 QYLD가 기초지수를 그대로 추종하는 상품이고 JEPI와 DIVO는 액티브 ETF의 대표 종목이라고 할 수 있습니다.
| 구 분 | DGRW | QYLD | DIVO | JEPI |
| 상장연도 | 2013년 | 2013년 | 2016년 | 2020년 |
| 운용방식 | 패시브 | 패시브 | 액티브 | 액티브 |
| 종목수 | 300여개 | 100여개 | 30여개 | 120여개 |
| 주요종목 | 배당성장주 | 나스닥100종목 | 분산된 섹터+배당성장주 | 분산된 섹터+저변동주 |
| 월배당 재원 | 주식배당 | 주식배당+기계적인 지수 커버드콜 |
주식배당+탄력적인 개별주식 커버드콜 |
주식배당+커버드콜 ELN 활용 |
각 ETF 상품들은 구성족목이 시장 상황에 따라 변동되며 DGRW는 300여 종목, JEPI는 120여개, QYLD는 100여개, DIVO는 30여개 종목에서 리밸런싱이 이뤄진다고 생각하면 됩니다.
DGRW 상품의 월배당 제원은 순수하게 보유한 주식으로부터 받는 배당금만으로 구성되어 있고 QYLD나 DIVO, JEPI 등은 보유 주식으로부터 받는 배당금과 커버드콜 전략을 활용하여 추가 제원을 확보하는 형태로 운영하는 상품이라고 생각하면 됩니다.
QYLD는 나스닥 100 지수 종목을 포함하고 있다고 생각하면 되고 지수에 대한 커버드콜 전략을 사용해서 옵션 프리미엄 수익을 배당의 주요 재원으로 활용하고 있습니다.
QYLD는 시장 상황과 관계없이 기계적인 콜옵션 매도 전략을 취하고 있기 때문에 지수 급등 시에는 주가 상승을 온전히 누리지 못하는 것이 가장 큰 단점이라고 할 수 있습니다.
DIVO는 기계적인 콜옵션 매도가 아닌 시장 상황에 따라 탄력적으로 콜옵션을 매도하기 때문에 주가 상승을 어느정도 누릴 수 있는 것이 특징이고 배당성장주 개별 종목에 대해서 커버드콜 전략을 수행한다고 생각하면 됩니다.
JEPI는 QYLD나 DIVO와 다르게 커버드콜 전략을 직접 하지 않고 커버드콜 전략을 사용하는 ELN(주가연계채권)에 투자하여 배당 재원을 마련하는 것이 특징이라고 생각하면 됩니다.
이상과 같이 월배당 ETF 운용개념과 분배금 구조, 상품별 수익구조 등에 대해서 알아봤는데요, 상품별로 다양한 특징이 있고 수익률이 높으면 위험성도 상대적으로 높아질 수 밖에 없는 구조라는 것을 이해해야 합니다.
내가 투자한 상품이 어떠게 운용되는상품인지 어떻게 수익구조를 만들어내는 상품인지 명확하게 모르고 투자한다면 시장 변동성을 따라갈 수 없으며, 투자자의 상황과 목적에 맞는 월배당 ETF를 적절히 운용해야 성공적인 ETF투자를 할 수 있을 것입니다.
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